Projekcije novčanih tokova i plan finansiranja
Prvi celovit izveštaj.
Projektovani izveštaj, po prvi put se testira izvodljivost prethodnih planova.
Upravljamo likvidnošću preduzeća.
Služi da procenimo gotovinsku poziciju preduzeća, da li postoje viškovi i manjkovi, otkriva potrebe za gotovinom, da uskladimo prilive i prihode, služi za kontrolu.
Metode:
- Direktna
- Indirektna
Primenjujemo direktnu metodu, pravimo projekcije kao i planove – pravimo na kvartalnom nivou!
Identifikujemo kratkoročne prilive i odlive: prilivi po osnovu prodaje i odlivi po osnovu nabavke.
Tabela 10 – Plan (budžet) očekivanih priliva po osnovu prodaje proizvoda i usluga
|
ELEMENTI |
Po kvartalima |
Svega za godinu |
|||
|
I |
II |
III |
IV |
||
| 1. Prilivi iz prethodne god. |
472.500 |
472.500 |
|||
| 2. Prilivi od prodaje u I kv. |
210.600 |
491.400 |
702.000 |
||
| 3. Prilivi od prodaje u II kv. |
237.600 |
554.400 |
792.000 |
||
| 4. Prilivi od prodaje u III kv. |
259.200 |
604.800 |
864.000 |
||
| 5. Prilivi od prodaje u IVkv. |
224.100 |
224.100 |
|||
| 6. Ukupni prilivi |
683.100 |
729.000 |
813.600 |
828.900 |
3.054.600 |
30% odmah, 70% u sledećem kvartalu – prodajemo na kredit.
Potraživanja u bilansu stanja – priliv iz prethodne godine!
Tabela 11 – Plan (budžet) očekivanih odliva po osnovu nabavke materijala
|
ELEMENTI |
Po kvartalima |
Svega za godinu |
|||
|
I |
II |
III |
IV |
||
| 1. Odlivi za nab.iz pret.god. |
133.140 |
133.140 |
|||
| 2. Odlivi za nab. U I kv. |
138.700 |
138.700 |
277.400 |
||
| 3. Odlivi za nab.u II kv. |
154.350 |
154.350 |
308.700 |
||
| 4. Odlivi za nab.u III kv. |
158.800 |
158.800 |
317.600 |
||
| 5. Odlivi za nab.u IV kv. |
145.850 |
145.850 |
|||
| 6. Ukupni odlivi po osnovu nabavke |
271.840 |
293.050 |
313.150 |
304.650 |
1.182.690 |
BS – obaveze prema dobavljačima – odliv za nabavku iz prethodnih perioda.
Tabela 12 – PLAN NOVČANIH TOKOVA SA PLANOM FINANSIRANJA
|
ELEMENTI |
Po kvartalima |
Svega za godinu |
|||
|
I |
II |
III |
IV |
||
| I Novčani prilivi | |||||
| 1.Gotovina na početku (BS) |
10.500 |
10.160 |
10.510 |
10.760 |
10.500 |
| 2.Prilivi od prod.(T10) |
683.100 |
729.000 |
813.600 |
828.900 |
3.054.600 |
| 3.Planirani prilivi (1+2) |
693.600 |
739.160 |
824.110 |
839.660 |
3.065.100 |
| II Novčani odlivi | |||||
| 1.Nab.dir.mat. (T11) |
271.840 |
293.050 |
313.150 |
304.650 |
1.182.690 |
| 2.Troš.dir.plata (T4) |
64.000 |
72.000 |
76.000 |
68.000 |
280.000 |
| 3.Opšti troš.proiz. (T5) |
240.000 |
250.000 |
255.000 |
245.000 |
990.000 |
| 4.Troš.mar i opšteg upravljanja – amort. |
65.600 |
67.600 |
69.200 |
66.600 |
269.000 |
| 5.Kapitalna ulaganja (T9) |
– |
24.000 |
94.000 |
80.000 |
198.000 |
| 6.Porez na dobitak (BU) |
12.000 |
12.000 |
12.000 |
12.000 |
48.000 |
| 7.Dividende (BU) |
30.000 |
30.000 |
30.000 |
30.000 |
120.000 |
| 8.Planirani odlivi (1-7) |
683.440 |
748.650 |
849.350 |
806.250 |
3.087.690 |
| 9.Min.potrebni saldo got. |
10.000 |
10.000 |
10.000 |
10.000 |
!10.000 |
| 10.Planirane potrebe za gotovinom (8+9) |
693.440 |
758.650 |
859.350 |
816.250 |
3.097.690 |
| III Višak (nedostatak) za gotovinom (I 3-II 10) |
160 |
(19.190) |
(35.240) |
23.410 |
(32.590) |
| IV Plan finansiranja | |||||
| 1.Finansiranje iz kredita |
– |
20.000 |
36.000 |
– |
56.000 |
| 2.Otplata kredita |
– |
– |
– |
(20.000) |
(20.000) |
| 3.Troškovi kamate |
– |
– |
– |
(3.300) |
(3.300) |
| 4.Efekti finansiranja (1-2-3) |
– |
20.000 |
36.000 |
(23.300) |
32.700 |
| 5.Gotovina na kraju (I3-II8+IV4) |
10.160 |
10.510 |
70.760 |
10.110 |
10.110 |
II4 – T8 – amortizacija, ako ih ima
II7 – 10% u odnosu na akcijski kapital, ne možemo ih odmah znati. Troškovi kamata 10%, plaćamo u poslednjem kvartalu.
20.000 * 10% * ¾ = 1.500
36.000 * 10% * 2/4 = 1.800
3.300
Tabela 13 – Projektovani Bilans uspeha – opračun po standardnim varijabilnim troškovima
|
ELEMENTI |
01.01 – 31.12. |
| 1. Prihodi od prodaje |
3.105.000 |
| 2. Troškovi prodatih proizvoda |
1.794.000 |
| 3. Kontribucioni rezultat proizvodnje (1-2) |
1.311.000 |
| 4. Varijabilni troškovi marketinga |
69.000 |
| 5. Kontribucioni rezultat (3-4) |
1.242.000 |
| 6. Fiksni troškovi1. fiksni troškovi proizvodnje2. marketinga i opšteg upravljanja |
1.000.000 800.000 200.000 |
| 7. Poslovni rezultat (5-6) |
242.000 |
| 8. Rashodi kamata |
3.300 |
| 9.Neto rezultat pre poreza (7-8) |
238.700 |
| 10. Porez na dobitak (20%) |
48.000 |
| 11. Neto rezultat posle poreza (9-10 |
190.700 |
| 12. Dividende |
120.000 |
| 13. Nerasporedeđeni dobitak (11-12) |
70.700 |
Ukoliko nema rashoda kamata projektovani bilans uspeha se završava na poziciji 7.
10. – 20% iznosi 47.740, zaokružili smo na 48.000 jer ovaj obračun nije zvanično priznat, priznat je po standardnim, tad je dobitak veći, pa je i porez veći.
Tabela 14 – Projektovani bilans stanja
|
AKTIVA |
Pret.god. |
Budž.god. |
PASIVA |
Pret.god. |
Budž.god. |
| I Stalna imovina |
1.157.200 |
1.195.200 |
I Sopstveni kapital |
1.591.860 |
|
| 1. Osnovna sredstva |
1.157.200 |
1.195.200 |
1.Akcijski kapital |
1.200.000 |
1.200.000 |
| a) OS – nabavna vred. |
1.957.200 |
2.155.200 |
2.Neraspoređeni dob. |
391.860 |
462.560 |
| b) IVOS |
800.000 |
960.000 |
II Obaveze |
133.140 |
181.850 |
| II Obrtna sredstva |
567.800 |
649.210 |
1. Krediti |
– |
56.000 |
| 1.Zalihe |
84.800 |
116.200 |
2. Obeveze prema dob. |
133.140 |
145.850 |
| a) materijal |
43.200 |
48.600 |
|||
| b) gotovi proizvodi |
41.600 |
67.600 |
|||
| 2. Potraživanja |
472.500 |
522.900 |
|||
| 3. Gotovina |
10.500 |
10.110 |
|||
| III Ukupna aktiva |
1.725.000 |
1.844.410 |
III Ukupna pasiva |
1.725.000 |
1.844.410 |
Aktiva:
I1a) plan kapitalnih ulaganja – T9 – na 1.957.200 dodajemo iznos kapitalnih ulaganja
I1b) T5 – amortizacija – dodajemo 160.000 ( 40.000*4)
II1a) T6 – M = 3.600*10 = 36.000
P = 630 * 20 = 12.600
48.600
II1b) 1.300 * 52 = 67.600 (T7)
II2 T10 – ono što nije ušlo u 10. to je ostalo da čeka; prodaju iz poslednjeg kvartala * procenat koji se prodaje na kredit
II3 Tabela 12
Pasiva:
I2 – Bilans uspeha
II1 – T12
II2 – Ostatak koji nije ušao u T11
